海通国际：给予盛和资源增持评级，目标价位17.6元
来源：证券之星
2023-08-18 23:59:42
(资料图片仅供参考)
海通国际证券集团有限公司吴旖婕近期对盛和资源进行研究并发布了研究报告《首次覆盖：统筹海内外稀土资源，打造产业链护城河》，本报告对盛和资源给出增持评级，认为其目标价位为17.60元，当前股价为11.87元，预期上涨幅度为48.27%。
盛和资源(600392) 多元化的原料保障渠道与全产业链布局：盛和资源成立于2001年，主要从事稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务。公司的主要产品包括稀土精矿、稀土氧化物、稀土盐、稀土金属、独居石、锆英砂、钛精矿、金红石等。目前，公司稀土业务已经形成了从矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，实现了国内、国外的双重布局。公司通过托管国内和境外稀土矿山以及参股多家企业，构建了多元化的稀土精矿供应渠道，有效保障了公司稀土供应。同时，公司拥有从稀土矿开采到金属冶炼分离加工的完整产业链布局，技术不断精进，为公司打造稳固的企业护城河提供支持。 稀土废料回收板块：技改深入推进，产能持续提升。公司大力拓展稀土废料回收业务，实施稀土废料回收项目技改升级，加快推进新项目建设，努力拓展稀土废料供应渠道，加大对稀土资源的综合回收利用，发展循环经济，打造循环经济产业链，在未来将实现10000吨/年的稀土废料综合回收利用能力。 盈利预测与评级：我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.80元、1.02元、1.08元。基于盛和资源2023年EPS，参考可比公司估值水平给予2023年22倍PE估值，目标价17.6元，首次覆盖给予“优于大市”评级。 风险提示：公司产能释放不及预期，下游需求不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券马晓晨研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为42.77%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.11亿，根据现价换算的预测PE为20.37。
最新盈利预测明细如下：
